石化地炼行业开工率创四年新低 利润下挫幅度超

 行业动态     |      2020-03-04 13:04
3月3日,中国石油和化学工业联合会举办了《2019年中国石油和化学工业经济运行报告》(下称《报告》)线上发布会。
 
会上,中国石油和化学工业联合会副会长傅向升表示,去年国内石油和化工行业营业收入增速1.3%,利润总额下降14.9%,均创四年来新低;行业进出口总额下降2.8%,为三年来首次下降。
 
其中,炼油业利润下降了42.1%,为近五年最大降幅;化工业利润下降13.9%,为十年来最大降幅。
 
去年,原油产量同比增长0.8%,达到1.91亿吨,是近四年来首次实现正增长。
 
受新冠肺炎疫情影响,全国范围内多地高速限行,市区公共交通停摆,私家车出行锐减,下游复工推迟,成品油终端需求低迷。各地区限行政策密集推出,炼厂出货受挫,库存压力不断攀升。低需求高库存致地炼开工率创四年来新低。此外,全球能源市场对于原油需求的担忧情绪引发国际原油价格跌至低位,受此影响国内成品油行情承压走低,进一步挤压炼厂利润。
 
若一季度内疫情能够得到有效控制,随着国家宏观调控加码,经济增速预计将在二季度起逐步复苏。受此影响,山东地炼开工率预计将在二季度出现触底反弹。
 
《报告》显示,截至2019年12月末,国内炼油业规模以上企业1124家,全年实现利润总额947亿元,占石油和化工行业利润总额的14.2%。
 
去年,炼油业亏损面达26.1%,亏损企业亏损额199.9亿元,同比上升71%;炼油业营业收入利润率为2.35%,同比下降1.9个百分点。
 
化工行业亏损面达17.1%,同比扩大0.9个百分点;化工行业营业收入利润率为5.78%,同比下降0.87个百分点。
 
《报告》统计,截至2019年年底,石油和化工行业规模以上企业约2.63万家,资产总计13.4万亿,增幅7.7%,资产负债率55.9%,低于全国工业56.56%的负债率。
 
去年,石油和化工行业营业收入达12.27万亿元,同比增长1.3%;利润总额6683.7万亿元,同比下降14.9%;全行业营业收入利润率为5.45%,同比下降1.04个百分点。
 
全行业收益下降的主要原因是运营成本增加、产品价格下降。傅向升表示,去年全行业营业成本增加3.1%。
 
主要石化产品市场价格在去年呈现跌势。布伦特原油全年均价64.26美元/桶,较上年下跌9.9%;在监测的39种无机化工产品中,全年均价上涨的只有16种;84种有机化学品中,全年均价上涨的只有14种。
 
此外,石油和化工行业去年的外贸交易量增加,进出口额下降。
 
2019年,原油、天然气、有机化学品、合成树脂进口量以及成品油、化肥、聚酯出口量均同比增加,但全年进出口总额下降2.8%。其中,出口额2269.5亿美元,下降1.8%;进口额4952.6亿美元,下降3.3%。
 
当前,产能严重过剩已成为石油和化工行业发展的突出问题。
 
傅向升指出,对国内石化行业产能过剩的担忧日益加重,不仅担心氮肥、纯碱、烧碱、电石、轮胎等大宗基础产品的过剩,“最让人忧虑的是炼油、芳烃、聚酯,甚至烯烃、有机硅、聚碳酸酯等过去短缺的化学品产能过剩”。
 
2019年,中国的炼油能力已超过8.5亿吨/年,产能利用率约为76%。通常情况下,工业装置的开工率在80%-85%。这说明,目前国内炼化产能利用率水平较低。
 
“全球市场已出现供过于求的状况,国内还在集中扩能,这种现象必须引起高度重视。”傅向升表示,目前全球供需循环的大体系已经形成,任何产业的发展布局、战略定位和目标市场等,都不能局限于国内,而是要立足于世界石化产业的大平台和大背景进行论证。
 
从市场需求看,国内市场上的乙烯、聚乙烯缺口仍较大,但全球聚乙烯市场已陷入供应过剩的困境,2020年将面临更大的过剩压力。
 
据中国石油和化学工业联合会数据统计,2019年,全球乙烯新增产能达610万吨;聚乙烯新增产能695万吨,2020年将再增834万吨。
 
谈及2020年石油和化工行业发展形势,傅向升认为,挑战和机遇并存。
 
他表示,行业主要面临五大挑战,包括经济下行压力持续加大的风险尚存、不确定性因素变化无常、环境压力难以短期缓解、对外依存度持续攀升、结构性过剩难以根本改变等。
 
他同时指出,行业在国际经济环境谨慎乐观、国内经济弹性空间充足、中国石化产业发展潜力巨大等方面,面临很大的发展机遇。
 
《报告》预测,2020年国内石油和化工行业经济运行将呈前低后高、企稳回升态势。预计全年全行业营业收入同比增长约5%,其中,化学工业营业收入增幅约为7%;石油和化工行业全年利润总额同比增长约8%。
 
地炼开工率创四年来新低
 
节前山东地方炼厂开工情况基本维持在70%左右。节后面临产品销量不佳、库存激增的局面,山东地炼均采取了降量的措施,部分炼厂进行了全厂关停?;褂行┝冻跚岢Э庋沽?,临时性寻租外库仓储。
 
中国能源化工资讯和市场价格指数供应商隆众资讯数据显示,截至2月10日,山东独立炼厂开工率跌至42.65%,为2015年10月以来新低。
 
“山东炼厂开工率及汽柴油产量目前还处在下行阶段,但幅度已有放缓,进一步降低的空间有限,预计2月独立炼厂开工率波动区间在35%-45%。”隆众资讯分析师丁旭认为。
 
据了解,玉皇、神驰全厂陆续于近日停工,富宇常减压停工,滨阳及中海沥青滨州均有一套常减压停工,恒源减压停工等等,其他多数炼厂降量幅度更是高达30-50%。
 
针对地方炼厂低开工率的原因,大宗商品一体化交易服务商金联创表示,全国范围内迎来企业延长假期、高速限行、公共交通停运,私家车出行频率与出行半径大幅萎缩,国内成品油市场消费量急剧下降。传统的汽油春节需求小高峰已不复存在。另外,由于大型户外工程、工矿企业、物流运输等行业短期内难以复工,柴油需求更是处于冰点。而春节期间,靠探亲、旅游等带动的航空客运量大幅提升预期也被打破,航煤需求低迷。
 
1-2月份,国内成品油市场消费量将明显回落,预计跌幅将在15-20%。
 
炼厂被迫降负生产,山东地炼汽柴油产量出现大幅下降。隆众资讯统计,1月30日,山东地方炼厂汽油日产量6.51万吨,环比下跌26.02%;柴油日产量10.24万吨,环比下跌25.80%。2月10日,山东地炼汽油产量进一步降至5.6万吨/日,柴油产量9.1万吨/日。
 
市场需求惨淡以及外运受阻导致库存高企。“山东地炼汽柴油库存普遍超过中位,整体处于库容6-7成,个别炼厂接近满库,积极寻求外部油库或启用备用库。”丁旭表示。
 
2月5日,山东省交通运输厅印发《关于做好疫情期间重要物资运输保障工作有关事项的通知》,《通知》明确保障山东省内运输煤炭、油气、化工、机械设备、农资等重要工农业生产物资车辆优先顺畅通行。山东省内高速?;吩耸渲鸩交指?,加之炼厂报价持续走低,部分中下游开始适量补货,对地炼产品资源消耗稍有提振。但因省外资源流通仍基本中断,故地炼产品端库存仍存压力。产量的大幅降低和需求的微弱增长下,近期炼厂库存增速已有放缓。
 
成品油行情承压走低 地炼利润不断缩减
 
由于中国是全球第二大原油消费国,新型冠状病毒肺炎疫情引发了全球市场对于原油需求的担忧情绪,导致国际油价持续下跌。2020年1月份以来,国际原油期货价格连续五周下跌,累计跌幅高达20%以上。
 
受国际原油价格持续下跌的影响,国内成品油价格承压走低。根据国家发改委发布的消息,国内成品油调价窗口于2月4日24时开启,本轮汽油下调420元/吨,柴油下调405元/吨,折升价92#汽油下调0.32元/升,0#柴油下调0.35元/升。本轮调价为
 
2020年首次下跌,创2019年下半年以来的最大跌幅。
 
金联创预计,由于中国抗击疫情任重而道远,短时间内对国际油价仍起到抑制的作用,加上成品油调价计算规则中的惯性定律,汽柴油的下调幅度还有可能继续扩大。下一次成品油调价窗口将于18日24时开启,“2连跌”几乎是板上钉钉。
 
国内成品油价格下跌导致炼化行业的整体利润缩减,地方炼厂承压更多。为增加销量,控制库存水平,地方炼厂报价持续回落。据金联创统计,截止到2020年2月10日,山东地炼92#汽油均价为6079元/吨,较节前下跌499元/吨,国六柴油均价5791元/吨,较节前下跌332元/吨。
 
柴油市场普遍要好于汽油市场。春节假期疫情影响,小车出行受阻,汽油消耗显著减少,加油站补货期延后;柴油虽然需求也偏弱,但随着节后各炼厂因胀库降价促销,价格已达到客户的进货心理价位,特别是部分省内客户出现囤货现象。
 
一季度面临较大下行压力 后市或触底反弹
 
目前疫情拐点尚未出现,下游复工进展缓慢,严格的交通管制尚未缓解,终端需求将继续受到抑制,短期内地方炼厂的减产操作将继续扩大,炼厂库存持续走高。国际原油价格震荡下行,后期变化率或仍旧延续负值低位,成品油零售价大幅下调预期强烈,市场利空氛围明显。另外,受疫情影响,多数中下游用户节前备货尚未消耗,社会单位库存水平依然处于较高位置,在相关行业陆续复工后,市场也将会经历一段库存消化期,不会立刻迎来采购高潮。综合预计,一季度国内成品油行情将面临更大的下行压力。
 
中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜日前表示,疫情对中国经济的影响是阶段性、暂时的。本次疫情与春节重合,对旅游、餐饮、娱乐等服务业造成了影响,延长假期和推迟开工,对工业生产和建筑业也会产生一些冲击,因此可能会对一季度经济活动造成扰动。但在疫情得到控制后,经济会较快回到潜在产出附近。以 2003 年非典疫情为例,其扰动了当年二季度中国经济增长,但三季度经济便迅速出现反弹。
 
若一季度内疫情能够得到有效控制,在国家宏观调控政策加码的影响下,预计今年经济受影响程度有限,整体仍将保持向好。经济增速预计将在二季度起逐步复苏,并在下半年出现反弹。
 
山东地炼开工率是否能回升,关键要看需求端的变化。经济复苏将带来成品油市场的回升转暖,加之疫情缓解后高速限行政策放松,原材料和产品物流运输通畅,中下游补货积极性提升,预计山东地炼开工率将在二季度出现触底反弹。
 
目前国家对成品油出口实行国营贸易管理,中国石油、中国石化、中国海油和中化集团具有成品油出口权。而 2016 年,地方炼厂曾参与成品油出口,但当年配额完成率仅有 49.66%。2017 年开始,地方炼厂就一直无缘出口配额。地炼企业一直呼吁国家能进一步开放油气领域,开放地方炼油的成品油出口。
 
鉴于目前疫情对于国内成品油市场需求的抑制,建议商务部等相关部门研究开放临时性的出口配额以及相关鼓励政策给到成品油生产企业(包括地炼企业),支撑成品油行业度过难关。